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memoryboxV2EX 第 19566 号会员，加入于 2012-04-17 23:09:42 +08:00今日活跃度排名 311 |
memorybox 最近回复了
1 小时 12 分钟前 回复了 memorybox 创建的主题 › 投资 › 一个帮助我们理解投资的数学游戏 |
大家对资产价格长期不涨这个历史知识没有敬畏之心：
从 1960 到 1980 年，美国人均 GDP 从约$3000 美元增长到约$10000 美元，翻了三倍，但是美国道琼斯指数在 600-1000 点区间内震荡了近 20 年，基本没怎么涨，整整 20 年！就是你在美国，那 20 年只买了指数，没有做债券的平衡配置，坐了 20 年也是颗粒无收
从 1960 到 1980 年，美国人均 GDP 从约$3000 美元增长到约$10000 美元，翻了三倍，但是美国道琼斯指数在 600-1000 点区间内震荡了近 20 年，基本没怎么涨，整整 20 年！就是你在美国，那 20 年只买了指数，没有做债券的平衡配置，坐了 20 年也是颗粒无收
1 小时 28 分钟前 回复了 memorybox 创建的主题 › 投资 › 一个帮助我们理解投资的数学游戏 |
* 一辈子就买卖 3 次，大概率不会买在最高点；
* 每天都去搏那个'赚 2%"，百分百的几率会有一天买在那个最高点；
* 一条长期向上的曲线上做 T ，不如买入不动
* 一条长期向下的曲线上做 T ，赢多少次，最终还是归零
* 一条上蹿下跳的曲线上做 T ，小于 74%的胜率，还是归零
非常简单的数学道理；
* 每天都去搏那个'赚 2%"，百分百的几率会有一天买在那个最高点；
* 一条长期向上的曲线上做 T ，不如买入不动
* 一条长期向下的曲线上做 T ，赢多少次，最终还是归零
* 一条上蹿下跳的曲线上做 T ，小于 74%的胜率，还是归零
非常简单的数学道理；
1 小时 37 分钟前 回复了 memorybox 创建的主题 › 投资 › 一个帮助我们理解投资的数学游戏 |
@cmdOptionKana 您说的这个操作，恐怕自己心里都不相信；只不过还是在赌运而已，赌自己是那个一百个人里面极少数的幸运儿；
赚 2%就卖，不赚就一直等，那不就是定期存款吗？
每天(每周/每月)赚 2%就卖，那一年就是 1.02^365 或者 1.02^56 ...总之发财了，我就问您一个场景：
买了之后，阴跌五年，跌去 60%，从买的那一天开始，就没有回正过，怎么办？
不要说不会这样的，这种情况多的很！ 就是指数连跌五年，都多的很。茅台都连跌过近五年腰斩，消费指数是盈利最强的指数，2021 年买入，现在还没回正呢！而且 2021 年高点买入，五年时间里，根本没有一天达到过您想的 赚 2%;
"赚 2%就卖，不赚就一直等"； 等五年，愿意等吗？
如果愿意等五年，那为什么不从一开始就股债平衡平衡 5:5 呢？
说到底，还是嫌 6%的年华少，觉得自己比巴菲特厉害而已；
赚 2%就卖，不赚就一直等，那不就是定期存款吗？
每天(每周/每月)赚 2%就卖，那一年就是 1.02^365 或者 1.02^56 ...总之发财了，我就问您一个场景：
买了之后，阴跌五年，跌去 60%，从买的那一天开始，就没有回正过，怎么办？
不要说不会这样的，这种情况多的很！ 就是指数连跌五年，都多的很。茅台都连跌过近五年腰斩，消费指数是盈利最强的指数，2021 年买入，现在还没回正呢！而且 2021 年高点买入，五年时间里，根本没有一天达到过您想的 赚 2%;
"赚 2%就卖，不赚就一直等"； 等五年，愿意等吗？
如果愿意等五年，那为什么不从一开始就股债平衡平衡 5:5 呢？
说到底，还是嫌 6%的年华少，觉得自己比巴菲特厉害而已；
4 小时 6 分钟前 回复了 cmdOptionKana 创建的主题 › 投资 › 高风险，低收益——也许我们不该碰运气 |
根据各种投资利润的统计，短线操作，胜率必须要大于 74% 的择时正确率才行，因为你不光要买对，还要卖对，如果只有 50% 的正确率很快就会亏光；
74%的胜率，长期看巴菲特也做不到；
74%的胜率，长期看巴菲特也做不到；
4 小时 10 分钟前 回复了 cmdOptionKana 创建的主题 › 投资 › 高风险，低收益——也许我们不该碰运气 |
"夏普值适合指导长线投资，厌恶波动。我最近在研究短线。我想研究怎样赚短线的钱，赚波动的钱，但又要战胜“零和游戏、均值回归”，在积累多次操作的过程中不断赚钱，一直操作一直赚。"
--短线赚波动的钱远远要比长线投资难；简单算算数学道理就知道了，最简单的，有个小例子：
扔一个硬币，若正面向上，则你的资产变成当下的 1.2 倍；若反面向上，则你的资产变成当下的 0.83 倍。你会选择玩这个游戏吗？
你会发现参与游戏在期望上总体赚钱的，但是参与的轮数越多，资产归零的概率就越大；说人话就是 100 个人无穷轮参与，会有几个人赚大钱，但是多少人归零；
如果我们再聪明一点儿，就会学会用凯利公式来控制仓位，这样就可以提高胜率，其中 p 为赢的概率 (0.5)，q=1-p 为输的概率 (0.5)，W 为赢的情况下的赔率 (0.2)，L 为输的情况下的赔率 (0.17)。在这个游戏中，计算得知最佳投注比例 K 约为 0.44 。
凯利公式仅仅适用于这种精确知道风险和赔率的情况下，但是股市里面我们只能知道大概，所以无法精确计算；所以最简单的处理办法就是：找一个长期向上的宽基指数(比如中证红利)，以及综债指数(比如国开债 5 年指数)，然后 5:5 配置，每年动态再平衡，这样就相当于被动执行了凯利公式；
投资场景里面绝大多数的风险和赔率其实就是上面这个小例子的缩影；可以做一些总结，跟任何投资知识无关，就是单纯的数学结论：
* 单个参与者单次数学期望为正，不代表所有参与者收益为正
* 单次统计数学期望为正只是基本条件，还需要统计 2 次，3 次...多次的数学期望
* 单词数学期望为正，>2 次数学期望为负，会产生赢家通吃的结果，虽然总体计算盈利，但大多数人会亏
* 仓位控制得当，所有参与者就可能均分利益
* 控制仓位的最佳方法是凯利公式
* 要永远警惕那些看起来期望为正，胜率却不够高的游戏；比如择时择股胜率超过 50%的明星基金，但 50%的胜率其实远远不够
* 少交易，能够提高胜率；或者反过来理解，交易的越多，好运气消耗的越快；越耐心，好运气积累的越多；
道理都懂了，但是人就是不相信常识；
巴菲特都说了无数遍了，普通人最好的办法就是标普 500 和美债各自配一个比例，然后动态再平衡，这真是掏心窝子的金玉良言，但是我等凡人总觉得能比巴菲特强；
--短线赚波动的钱远远要比长线投资难；简单算算数学道理就知道了，最简单的，有个小例子：
扔一个硬币，若正面向上，则你的资产变成当下的 1.2 倍；若反面向上，则你的资产变成当下的 0.83 倍。你会选择玩这个游戏吗？
你会发现参与游戏在期望上总体赚钱的，但是参与的轮数越多，资产归零的概率就越大；说人话就是 100 个人无穷轮参与，会有几个人赚大钱，但是多少人归零；
如果我们再聪明一点儿，就会学会用凯利公式来控制仓位，这样就可以提高胜率，其中 p 为赢的概率 (0.5)，q=1-p 为输的概率 (0.5)，W 为赢的情况下的赔率 (0.2)，L 为输的情况下的赔率 (0.17)。在这个游戏中，计算得知最佳投注比例 K 约为 0.44 。
凯利公式仅仅适用于这种精确知道风险和赔率的情况下，但是股市里面我们只能知道大概，所以无法精确计算；所以最简单的处理办法就是：找一个长期向上的宽基指数(比如中证红利)，以及综债指数(比如国开债 5 年指数)，然后 5:5 配置，每年动态再平衡，这样就相当于被动执行了凯利公式；
投资场景里面绝大多数的风险和赔率其实就是上面这个小例子的缩影；可以做一些总结，跟任何投资知识无关，就是单纯的数学结论：
* 单个参与者单次数学期望为正，不代表所有参与者收益为正
* 单次统计数学期望为正只是基本条件，还需要统计 2 次，3 次...多次的数学期望
* 单词数学期望为正，>2 次数学期望为负，会产生赢家通吃的结果，虽然总体计算盈利，但大多数人会亏
* 仓位控制得当，所有参与者就可能均分利益
* 控制仓位的最佳方法是凯利公式
* 要永远警惕那些看起来期望为正，胜率却不够高的游戏；比如择时择股胜率超过 50%的明星基金，但 50%的胜率其实远远不够
* 少交易，能够提高胜率；或者反过来理解，交易的越多，好运气消耗的越快；越耐心，好运气积累的越多；
道理都懂了，但是人就是不相信常识；
巴菲特都说了无数遍了，普通人最好的办法就是标普 500 和美债各自配一个比例，然后动态再平衡，这真是掏心窝子的金玉良言，但是我等凡人总觉得能比巴菲特强；
103 天前 回复了 thiiadoewjwe 创建的主题 › 问与答 › 微信读书会员是否值得购买 |
我以前是多看的重度用户，上面的时间有 3000+小时，现在在微信读书上同样花费了 2000 小时了。之前还有网易云音乐和喜马拉雅两个 APP 重度使用，我算了一下，听歌听播客听说书加起来超过 8000 小时了；
一年几百块，购买了上万小时的高质量的读书和音乐时光，这世上的消费，还有比这个更值的吗；
一年几百块，购买了上万小时的高质量的读书和音乐时光，这世上的消费，还有比这个更值的吗；
103 天前 回复了 thiiadoewjwe 创建的主题 › 问与答 › 微信读书会员是否值得购买 |
对于我来说实在超值，微信读书使我对腾讯印象最好的一个 APP ； 一年一百多块钱就能坐拥一个具有各种电子化功能的书城，实在是超值；你想想之前学校图书馆采购什么垃圾超星图书馆，那是什么体验，什么价格，对比一下就会感叹这个值了；
137 天前 回复了 davelm 创建的主题 › 随想 › 在经济条件允许的条件下，尽量吃原研药 |
@DesmondQ 有时候高了，就加一片量，低了，就减一片，一般是先加减格列美脲，然后是阿卡波糖，二甲双胍是不动的； 这是个长期的事情，尤其是每三天早上空腹查一次血糖，要坚持一辈子了；
137 天前 回复了 davelm 创建的主题 › 随想 › 在经济条件允许的条件下，尽量吃原研药 |
@DesmondQ 单吃一个药肯定不行；我家里人是 二甲双胍，格列美脲，阿卡波糖三种药调配着吃；每一个人的体质是不一样的，您得先找大夫制定一个大体的用药习惯，然后吃药后，买个血糖仪每三天检查一下血糖，我是用小米的那个健康 APP 帮家里人记录每次检测的血糖波动，最后调配到适合老人的药量；
152 天前 回复了 davelm 创建的主题 › 随想 › 在经济条件允许的条件下，尽量吃原研药 |
家里糖尿病需要常吃格列美脲片，它的原研厂家为 Sanofi-Aventis ，吃这个一点儿问题都没有，效果好没有副作用；
但是替换成国产的就总是差一点儿事，不是有副作用导致胃有问题，就是血糖控制不好偏差很大，也没有条件测试其他的例子，就这一个例子，我就一直给家里人买原研药；原来这个格列美脲片原研药是可以进医保报销的，从去年开始限制越来越严格，先是一个月有定额拿几盒，后来是必须只能每个周拿一盒，后来又得人脸识别之类的，老人根本弄不了；我就网上买了；
网上买我还发现一个事儿，就是京东的、淘宝的大药房价格是一样的，但是总是有一些三方药店，他们完全一样的药，价格便宜一大截，这就是能套医保出来的二道贩子；只能说真正需要的人买个药层层设防，有神通的人不费力套利赚钱啊；
但是替换成国产的就总是差一点儿事，不是有副作用导致胃有问题，就是血糖控制不好偏差很大，也没有条件测试其他的例子，就这一个例子，我就一直给家里人买原研药；原来这个格列美脲片原研药是可以进医保报销的，从去年开始限制越来越严格，先是一个月有定额拿几盒，后来是必须只能每个周拿一盒，后来又得人脸识别之类的，老人根本弄不了；我就网上买了；
网上买我还发现一个事儿，就是京东的、淘宝的大药房价格是一样的，但是总是有一些三方药店，他们完全一样的药，价格便宜一大截，这就是能套医保出来的二道贩子；只能说真正需要的人买个药层层设防，有神通的人不费力套利赚钱啊；
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